Welche Led hast du? Im Datenblatt stehen verschiedene Leds. Das was $lo8o geschrieben hat ist definitiv falsch. Man kann Standart Leds mit einem Widerstand betreiben, da die Led keine Wärme erzeugt und dadurch die Stromeinstellung mit Widerstand reicht (außer die Spannung ändert sich).
Eine Hochleistungsled erzeugt Wärme, dadurch ändert sich die Flussspannung. Deswegen verwendet man eine KSQ. Vereinzelt sieht man auch Schaltungen mit Temparaturfühler an der Led, die in die Regelung integriert ist.

Ein "317" ist ein Linearregler und wandelt die nicht genützte Energie in Wärme um. Besser und effizienter ist ein Schaltwandler. Ich kann die Recom RCD24 empfehlen. Zum Lernen und probieren kannst du auch den "317" nehmen.

PS: Wenn du den falschen Spannungsregler bestellt hast kannst du auch diesen als KSQ verwenden. Einfach mal im Internet suchen.

Viel Spass und erfolg mit deinen Elektronikprojekten.

MfG Hannes