Dass der Bascom-Simulator langsam ist, ist normal. Die komplette Hardware eines AVR wird dort in Software nachgebildet, also jedes Register, jede Speicherstelle etc, was eben unheimlich viel Rechenzeit frisst.
Du kannst oben bei den Direktiven noch $SIM dazuschreiben, hier werden alle Timer und alle anderen zeitabhängigen Vorgänge "vereinfacht", d.h. die Wartezeit wird rausgeworfen.

Was an dem Programm nicht sonderlich gut gemacht ist, ist, dass der Timer in der Do:Loop ständig neu gestartet wird und in der ISR (Sprung) wieder gestoppt wird. Hat das nen bestimmten Grund?

Zumal wurde der Timer vorher auch nie aktiviert (ENABLE Timer1)... evtl ist das der Grund, dass nichts passiert.