Das liegt daran, dass dein Messgerät auf bestimmte Signalformen ausgelegt ist.
Du bekommst nach dem Gleichrichten einen Sinus, bei dem die negativen Anteile nach "oben" geklappt sind, quasi den Betrag.
Und da du auf Gleichstrom gemessen hast, wusste es sowieso nicht viel damit anzufangen.
Durch den Elko bekommst du jetzt "echten" Gleichstrom, dein Multimeter misst JETZT die tatsächliche Leerlaulaufspannung.

mfG
Markus