Ich habe dein Programm mal mit dem AVRStudio kompiliert und auf dem Atmega8 ausgeführt. Die Lampe blinkt schnell und wenn der Taster gedrückt wird langsam. Also ist dein Code definitiv nicht falsch.

Ich habe die Lampe an PC0 und den Taster auf PD4 geändert. Vielleicht ist bei deinem Atmega32 der Port irgendwie anders gefused? Vielleicht mal andere Ports probieren?