woran erkennst Du, daß die LED nicht ausgeht, wie sieht das ganze Programm aus ?
ist es eine Endlosschleife, um blik,blink zu machen, oder was ?
Wenn ja, sollte hinter PORTB &= ~(1<<3); noch ein _delay_ms hin, sonst erkennst Du nicht, wenn die LED aus ist, bau da noch eine for schleife ein, um aus 1 ms sagen wir mal 200 zu machen, damit man noch was erkennen kann.
welche Optimierung hast Du eingeschaltet ?
Bei _delay_ms sollte man schon -Os nehmen

Gruß Sebastian