Was geht denn jetzt genau nicht, brennt keine, eine oder alle LEDs ?
Ich hab das jetzt mal selber probiert, erst im Simulator, dann mit einem M32, da ich kein M128 hab, musste nur auf PortC umbauen, aber es läuft, das Licht, bei ca. 3.2MHz alle 0,8s die nächste LED.

Jetzt bräuchten wir noch ein paar Infos, wie hast Du compiliert usw., da ich das STK500 auch nicht kenne, darf da jemand anders weitermachen.