Der ATMega162 braucht aber für das schreiben oder lesen des externen Speichers auch seine 3-4 Takte pro Byte, das steht irgendwo im Datenblatt. So sehr schnell ist das also auch nicht.

4Takte für den ext.Speicher + 4 Takte für E_PULSE am Display macht 8 Takte pro Byte. Mit einer for-Schleife ringsrum vielleicht 12 Takte. Bei 16Mhz sollte man da auf 1,33 MB/s kommen, bei 32000 Bytes pro Bild macht das ~41Hz-Wiederholrate, also noch leicht flimmrig, aber ok.
Nur mal so grob über den dicken Daumen gerechnet.

Vielleicht wäre es günstig, wenn man den RAM von dem Mega32 beschreiben lässt, das schnelle lineare Auslesen fürs Display erledigt dann aber ein 16bit-Zähler.